Reducción al encaje legal es un riesgo

En el marco de la estructura financiera del país, el encaje legal es el respaldo financiero de la cámara de compensación.

Al no tener los suficientes recursos se crea un riesgo y una innecesaria inseguridad sobre el funcionamiento del sistema de pagos de la economía.

“En un determinado momento un banco no puede tener los recursos disponibles para pagar un cheque y algunas transacciones económicas no se podría desarrollar”, explicó la ex presidenta de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS), Ana Cristina Mejía.

El Banco Central de Honduras (BCH) determinó la aplicación de una serie de acciones de política monetaria y financiera para contrarrestar el impacto de la crisis internacional en la economía.

A criterio de Mejía, lo adecuado debió ser la reducción de las inversiones obligatorias, que no tienen un costo financiero para el BCH, en vez de mermar el encaje legal.

La medida, continuó, debió ser “pareja” para todas las entidades financieras y para cualquier destino del crédito.

Con estas medidas se limitan el destino de recursos a las actividades desligadas de la exportación de bienes, al comercio y a los servicios. “Me parece mejor, asignar recursos para todas las actividades que así lo requieran y no limitar el acceso a un número pequeño de activades, que a lo mejor no captarán el total d e los recursos”, indicó.

La banca, también, se volverá más conservadora al momento de emitir un crédito.

Desfase

Las medidas de política monetaria presentadas por el gobierno fueron diseñadas viendo hacia el pasado y no hacia el futuro. “La realidad económica que el país enfrentará en 2009 es diferente a la que existió en 2007”, según análisis de Mejía.

“Me parece inadecuado reducir a cero el encaje legal y hacerlo de manera diferenciada, porque esta medida beneficia a los bancos que tienen más de un 60 por ciento de su cartera crediticia destinada a la producción. Eso significa que no se da liquidez al sistema de manera pareja”, expresó.

El gobierno, con estas medidas, quiere mermar las importaciones y el consumo de bienes suntuarios.

Es muy posible, expresó Mejía, que los consumidores utilizaron el crédito durante el año anterior para adquirir productos sutuarios, pero los patrones de consumo serán diferentes en 2009, porque existe el riesgo de que los consumidores pierdan el empleo y se enfrentan a un incremento a las tasas de interés.

Ya ocurrió, además, una reducción de las importaciones de bienes de consumo a partir de septiembre del presente año, respecto a las de 2007.

Las medidas de política económica diseñada por otras naciones para amortizar los efectos de la crisis, tienen el principio de no imponer medidas que restrinjan el comercio.

El combo financiero

Tegucigalpa. El Banco Central de Honduras (BCH) inyectará a la economía nacional entre diciembre del presente año y en el transcurso del próximo unos 13,000 millones de lempiras para dinamizar la producción agrícola, apoyar a la Pequeña y Mediana Empresa (Pyme) así como destinar recursos a la producción.

El BCH determinó reducir en 25 puntos básicos la Tasa de Plítica Monetaria, para ubicarla en 8.75 por ciento anual.

Reducción del encaje legal en moneda nacional a cero por ciento para las instituciones del sistema bancario nacional que concentren sus carteras de crédito en moneda nacional en actividades productivas en una proporción igual o superior al 60%.

Además, reducir en 5 puntos porcentuales en el encaje adicional en moneda extranjera para aquellas instituciones del sistema bancario nacional que destinen sus carteras de crédito en moneda extranjera a actividades productivas en una proporción igual o superior al 60%, pasando de un 14% al 9%.

El BCH también determinó autorizar a los bancos del sistema financiero nacional para que computen hasta dos puntos porcentuales de las inversiones obligatorias, con operaciones nuevas de crédito en moneda nacional destinadas a la producción de granos básicos y actividades de otros sectores productivos preferentemente: agropecuarios, preexportación, maquila, construcción de vivienda y mediana y pequeña empresa.

En las medidas de política crediticia se propone la creación de un fideicomiso en el Banco Nacional de Producción y vivienda por un valor de 5,000 millones de lempiras con reservas líquidas del BCH para financiar a los sectores productivos.