BCH retira 8,400 millones vía encaje en efectivo

El directorio del Banco Central de Honduras (BCH) ha reactivado el encaje legal para contener el exceso de la liquidez en el sistema financiero.

Además, la medida de política monetaria busca mantener el tipo de cambio (18.89 lempiras por dólar para la compra y 19.02 lempiras por dólar para la venta) y proteger las reservas internacionales netas (2,142.5 millones de dólares al 3 de noviembre de 2009).

La aplicación de un encaje en efectivo de 6% para los depósitos en moneda nacional significará esterilizar 5,400 millones de lempiras de la banca y de 12% para los ahorros en moneda extranjera, lo que permitirá retener 3,000 millones en moneda extranjera.

En total, los bancos mantendrán 8,400 millones de lempiras encajados en las bóvedas del BCH.

Lo anterior se explica así: por cada lempira que el sistema bancario capta en las cuentas en moneda nacional, seis centavos son depositados en el Banco Central y por cada lempira en moneda extranjera, 12 centavos son ahorrados en efectivo.

Lo anterior significa esterilizar alrededor de 5,400 millones de lempiras, equivalente a 900 millones por cada punto.

En el caso de los ahorros en moneda extranjera, los bancos están obligados a encajar 12 centavos por el equivalente de cada lempira, o sea 3,000 millones en total.

Inversiones obligatorias

Esta es otra medida adoptada por el Banco Central. ángel Arita, vicepresidente del BCH, explicó que se aprobó aplicar 12% en inversiones obligatorias para los ahorros en moneda nacional.

De ese porcentaje, 8% puede ser computable en bonos del Estado, los que pueden recibir intereses entre 8% y 10% si invierten en títulos valores a dos años plazo y 10.50% con bonos de cinco años.

El restante 4% de las inversiones obligatorias pueden ser inversiones en el Banco Central, los que recibirán 2.25%, o sea la mitad de la Tasa de Política Monetaria (TPM), que es de 4.50%.
A los ahorros en moneda extranjera se les aplicará 12% en inversiones obligatorias.

Liquidez

Al 15 de octubre del presente año, la banca privada nacional reportó que la disponibilidad de recursos alcanzó 43,904.9 millones de lempiras, de los que 23,104.6 millones corresponden a moneda nacional y 20,790.3 millones a moneda extranjera.

El incremento en la liquidez se explica por las acciones del gobierno anterior de eliminar el encaje en efectivo, lo que provocó liberar 10,050.4 millones de lempiras de las cuentas en moneda nacional y 6,068.8 millones de los ahorros en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2008.

En total, la liberación de recursos significó 16,119.2 millones de lempiras.